企业现金流分析框架

分析目标

现金流分析不是只看期末余额，而是理解企业资金从哪里来、流向哪里，以及这种结构是否可持续。

经营活动现金流

重点观察主营业务是否能够持续产生现金，并与营业收入、净利润及应收账款变化结合分析。

投资活动现金流

区分维持性投入、扩张性投入与金融资产配置，理解大额现金流出的商业原因。

筹资活动现金流

观察新增借款、偿还债务、股东投入与利润分配，判断企业对外部融资的依赖程度。

后续补充

• 常见现金流组合及其含义
• 与资产负债表、利润表的勾稽关系
• 信贷调查中的异常信号
• 不同行业的现金流特征

本文是学习框架，不构成对任何具体企业的授信判断。